Это происходит, когда цена токенов в пуле ликвидности меняется по сравнению с тем, когда они были размещены. Если цена одного токена вырастет, алгоритм балансировки AMM заставит продать большее количество этого токена, в результате чего в пуле окажется меньше более ценного токена. Маркет-мейкеры уже много лет являются неотъемлемой частью финансовых рынков. Они обеспечивают ликвидность рынка, будучи готовыми купить или продать в любой момент, что облегчает торговлю амм это и обеспечивает эффективность рынка.

По какой формуле AMM рассчитывают цену?

По ходу стремительного развития технологии блокчейн все больше финансовых решений фокусируются на децентрализации финансовой системы. В число ведущих автоматизированных маркет-мейкеров https://www.xcritical.com/ входят Uniswap, Sushiswap, Curve и Balancer. Обеспечивает легкий и открытый доступ к ликвидности и торговле, делая его удобным для широкой аудитории. Однако интеграция торговли фиат-криптовалюта в эту структуру представляет проблемы, прежде всего из-за регулятивных и логистических сложностей, связанных с национальными валютами. Они считают их ключевым компонентом движения децентрализованного финансирования (DeFi), которое направлено на демократизацию финансов и снижение зависимости от традиционных финансовых посредников.

Автоматизированный Маркет-мейкер Амм: Что Это Такое И Как Они Работают

По своей сути маркетмейкинг – это процесс обеспечения ликвидности финансового рынка. Традиционные маркетмейкеры – это обычно фирмы или отдельные лица, готовые покупать и продавать активы по стабильным ценам, получая прибыль от разницы между ценами купли и продажи. Таким образом, AMM работают за счет использования пулов ликвидности для облегчения торгов непосредственно на блокчейне. Они заменяют традиционную модель книги заявок системой, открытой для всех, обеспечивая децентрализованную и эффективную торговлю. Непостоянные потери происходят, когда соотношение цены внесенных активов меняется после внесения в пул. Вот почему AMM лучше всего работают с парами токенов, которые имеют схожую стоимость, например со стейблкоинами или wrapped-токенами.

Роль ликвидности и пулов ликвидности в AMM

Ликвидность в смарт-контракте обеспечивается пользователями, называемыми поставщиками ликвидности. Децентрализованные финансы (DeFi) привлекли внимание к Ethereum и другим платформам смарт-контрактов, таким как Binance Smart Chain. Фарминг доходности стал популярным способом распределения токенов, количество токенизированных BTC на Ethereum растет, а объемы флеш-кредитов становятся все больше. Несмотря на эти недостатки, AMM стали неотъемлемой частью экосистемы DeFi, обеспечивая ликвидность и удобство обмена для широкого спектра токенов и протоколов.

Что такое AMM (автоматический маркетмейкер) в криптовалюте

Затем математический алгоритм рассчитывает цену актива на основе количества токенов в пуле. Таким образом, ни одна централизованная структура не может ограничить пользователям доступ к торговле. Недавно Uniswap запустила протокол UniswapX – более совершенный способ торговли между AMM, обеспечивающий повышенную ликвидность, отсутствие сбоев в транзакциях и даже свопы без газа. Автоматизированный маркетмейкер (AMM) в криптомире — это тип децентрализованного протокола обмена, который опирается на математическую формулу для определения цены активов. Вместо использования традиционных книг ордеров, таких как обычные биржи, AMM используют смартконтракты для создания пулов ликвидности. Для обеспечения достаточной ликвидности каждого актива алгоритм автоматически корректирует соотношение криптоактивов в пуле относительно суммы сделки, тем самым влияя на цену каждого актива.

Что Следует Учитывать При Использовании Амм?

Однако, как и все аспекты криптовалютного мира, будущее также неопределенно и зависит от возможных изменений в законодательстве и динамики рынка. Во-первых, они обеспечивают постоянную ликвидность, поскольку смарт-контракт всегда готов содействовать сделкам, независимо от их размера. Поставщики ликвидности играют важную роль в экосистеме AMM, обеспечивая ликвидность для торговли и получая пассивный доход в виде части комиссий за транзакции. Этот механизм обеспечивает автоматическое ценообразование и ликвидность без необходимости в традиционных маркет-мейкерах. Чем больше ликвидности в пуле, тем меньше влияние отдельных сделок на цену и тем более эффективно работает AMM.

Что Такое Osmosis: Все, Что Нужно Знать О Dex На Блокчейне Cosmos

Хотя многие платформы AMM проводят аудит своих смарт-контрактов, чтобы минимизировать этот риск, полностью его устранить невозможно. Это подчеркивает важность использования только надежных платформ, прошедших тщательную проверку на безопасность. Есть еще один фактор, который нужно учитывать при предоставлении ликвидности AMM — это непостоянные потери.

Когда пользователь совершает сделку, он прибавляет к одной стороне уравнения и отнимает от другой, что изменяет цену токенов для поддержания баланса (k). Эта автоматическая корректировка цены на основе спроса и предложения является определяющей особенностью AMM. Стоит отметить, что «непостоянная потеря» — не самое точное название для этого явления. Когда мы используем Эфириум и Биткоин в качестве примера, такая ситуация может звучать комично.

И хотя торговые комиссии позволяют снизить убытки, все же важно учитывать риски. В этом случае среднее геометрическое всех активов в пуле ликвидности образует константу K, что позволяет оценивать каждый из них в соответствии с условиями ликвидности, как в CPMM. Проблемы возникают из-за влияния, которое это оказывает на саму ликвидность — нет защиты от исчезновения ликвидности одного актива в руках арбитражных трейдеров, если два актива не идентичны по цене.

Поставщики ликвидности получают вознаграждение в виде части комиссий за транзакции, совершаемые в их пуле, пропорционально своей доле LP-токенов. В этих случаях мы склонны видеть проскальзывание, то есть ситуацию, когда цена актива в момент совершения продажи отличается от той, которая была до завершения сделки. По сути, биржи гарантируют проведение сделки, но если нет сделок с одинаковой ценой, они найдут следующую лучшую вещь, которая будет предложением со значительно более низкой/более высокой ценой.

Цена токенов в пуле устанавливается по математической формуле, которую можно корректировать под различные нужды. При блокировании ликвидности в пуле ее поставщик получает специальные LP-токены, подтверждающие их долю в пуле. Их можно представить как долговую расписку, владение которой дает право получать комиссии от обменных операций на бирже и вернуть свою долю из пула. В отличие от “традиционных” бирж, включая платформы для крипто-торговли, где необходимую ликвидность обеспечивают маркет-мейкеры и обменные резервы. Сами AMM бывают разных типов, некоторые популярнее остальных, в том числе и по практическим причинам.

Чем больше ликвидности они предоставляют, тем больше их доля в пуле, и, следовательно, тем больше комиссионных они могут заработать. Это привело к повышению эффективности рынка и открыло новые возможности для получения пассивного дохода. Одним из ключевых трендов в сфере AMM является развитие многоцепочечных и межцепочечных AMM. Поскольку криптовалютный мир становится все более фрагментированным и включает в себя множество блокчейнов, растет потребность в AMM, которые могут работать с разными цепочками. Будущее автоматических маркет-мейкеров выглядит многообещающе, поскольку несколько новых тенденций и инноваций определяют их развитие.

Во-вторых, механизм автоматической корректировки цен на AMM помогает поддерживать цены в соответствии с более широким рынком. Если цена на AMM отклоняется от рыночной, арбитражеры могут извлечь выгоду из разницы, вернув цену в соответствие. Это может быть более выгодным использованием их активов по сравнению с простым их хранением, особенно в условиях нестабильного рынка.

Решение том, чтобы включать элементы некоторых или всех типов AMM для создания так называемого гибридного AMM. CMMM — это тип AMM, используемый для управления торговлей между более чем двумя активами. Дополнительное преимущество этого механизма — обеспечение доступности ликвидности, ведь меняется только необходимая для доступа цена.

В обмен провайдеры ликвидности получают LP-токены, стоимость которых может варьироваться в зависимости от торговой деятельности и общей эффективности пула ликвидности. Модель AMM оказалась мощной инновацией, обеспечивающей постоянную ликвидность и автоматическую корректировку цен в зависимости от спроса и предложения. Автоматические маркет-мейкеры (AMM), несомненно, изменили ландшафт криптовалютной торговли, предложив децентрализованное и эффективное решение как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности. Они демократизировали процесс торговли, позволив участвовать в нем всем желающим, независимо от размера их капитала. Автоматизированные маркет-мейкеры обладают многочисленными преимуществами, включая децентрализацию, возможность заработка для поставщиков ликвидности и повышение эффективности рынка. Они представляют собой значительную инновацию в сфере криптовалютной торговли, обеспечивая более открытый, эффективный и инклюзивный торговый опыт.

• Они позволяют автоматически заключать сделки при выполнении заданных условий.
• Всё потому, что это значение затем будет использоваться для высчитывания цены (или значений) коинов, при проведении каждой транзакции.
• У этой модели есть несколько преимуществ перед традиционным маркет-мейкингом.
• Чем больше ликвидности в пуле, тем меньше проскальзывание для крупных ордеров.
• Эти улучшения направлены на то, чтобы сделать AMM более надежными и эффективными для пользователей.
• Для создания децентрализованных рынков AMM использует ликвидность в криптовалютных общедоступных пулах из нескольких токенов, заблокированных в специальных смарт-контрактах.

Если соотношение цен между парой остается в относительно небольшом диапазоне, непостоянные потери тоже будут незначительными. Традиционным маркет-мейкингом обычно занимаются компании, располагающие обширными ресурсами и сложными стратегиями. На биржах с книгами ордеров, таких как Binance, маркет-мейкеры обеспечивают хорошую цену и минимальный спред между спросом и предложением. Автоматические маркет-мейкеры децентрализуют этот процесс и позволяют практически любому пользователю создать рынок на блокчейне. X и y — это количество одного и второго токена в паре, которая находится в пуле ликвидности. Это явление называется «непостоянной» потерей, потому что как только цены токенов в AMM возвращаются к своим исходным значениям, убытки исчезают.

Эта система работала достаточно хорошо в течение многих лет, и этот процесс стал совершенно непрерывным. Благодаря более широкому распространению стало легче находить покупателей и продавцов и помогать им заключать сделки. Но не всегда имеются такие идеальные возможности, и продавцы с определенными потребностями не часто сразу находят покупателей с соответствующими потребностями. Если же Боб сделает надёжный обмен, он также отправит 2.2 ETH, но с максимальной стоимостью обмена 1.1 ETH. У маршрутизатора будет достаточно средств, чтобы покрыть первый своп в 1.1 ETH.